2025年最佳原材料券商推荐

哪些原材料可以在线交易？

在金融市场，大宗商品（Commodities）指的是在全球范围内大量交易的基础资源，比如能源、金属和农产品。与股票或债券不同，大宗商品主要是实物资产，比如原油、黄金或小麦。它们在全球经济中扮演着至关重要的角色，是许多产业生产链的源头。大宗商品的价格受到供需关系、地缘政治、天气变化和政策因素等多方面影响，导致其价格波动性较大。

投资者可以通过多种金融工具交易大宗商品，比如差价合约（CFD）、期货（Futures）、交易型基金（ETF）等。这些工具既能让投资者跟踪商品价格走势，也便于管理风险和提高流动性。

投资黄金

黄金被视为资产保值和避险的经典选择，尤其在经济不确定、通胀上升时受到青睐。其价格受宏观经济、外汇、央行政策等多重影响。适合希望分散风险、抗通胀的投资者，可通过ETF、期货等门槛较低、流动性强的渠道参与。

投资Brent原油

Brent原油价格受地缘政治、产量控制、库存变动、高影响经济数据等驱动，波动非常大。适合风险偏好较高、关注全球能源动态的交易者。常用期货和CFD可以灵活做多做空，但需注意保证金和滑点风险。

投资天然气

天然气价格显著受供需、季节及国际局势影响，短线波动剧烈。适合短线操作能力强、关注宏观数据及能源趋势的投资者。参与天然气期货和CFD时应小心滑点和快速变动风险。

投资铝

铝广泛用于工业制造，对经济周期敏感；供应受政策、能源价格影响。适合看好工业增长或多元化资产配置的投资者。ETF和期货参与门槛相对适中，便于配置。

投资农产品（小麦/玉米/大豆）

小麦、玉米、大豆等农产品价格易受天气、产量、政策和国际需求变化影响。既适合希望捕捉食品价格周期的投资者，也方便配置到多元化投资组合里。交易此类商品需关注收割季节、全球舆情等动态因素。

如何投资大宗商品？

投资大宗商品的方法有多种方式，每种方式都可以满足不同投资者的需求。无论是希望积极参与短期价格波动，还是寻求长期稳定的价值储存，投资大宗商品都能帮助实现资产配置多样化。大宗商品属于实物资产，投资者可以通过多种金融工具或直接持有实体商品参与市场。以下将系统地介绍主流的投资渠道和各自特点。

通过差价合约（CFD）投资大宗商品

差价合约（CFD）是一种衍生金融工具，允许投资者无需直接拥有标的资产，就能通过价格波动获利。CFD的交易机制非常灵活，投资者可以使用较低保证金进行杠杆操作，适合有一定风险承受能力、希望抓住短期波动机会的投资者。CFD可用于看多或看空大宗商品，但要注意高杠杆下亏损风险也随之增加，尤其是市场波动剧烈时，可能导致本金亏损甚至追加保证金要求。

CFD原油投资举例

假设某投资者看好国际原油价格短期上涨，通过CFD平台以每桶70美元买入10手原油CFD合约，实际只需支付约10%保证金（即700美元），当油价上涨至每桶72美元时，可卖出平仓获得（72-70）×10=20美元的差价收益。反之，若油价下跌则会产生亏损，甚至远超初始保证金。

通过期货合约（Futures）投资大宗商品

期货合约是一种标准化的金融工具，允许投资者在未来指定的日期以约定价格买入或卖出一定数量的大宗商品。投资者可以利用期货进行价格风险管理（套期保值），或以较少的资金参与杠杆投资把握行情波动。期货合约有严格的交易规则及交割期限，到期可能以实物交割或者现金结算。适合具备一定专业知识、能够应对高波动和保证金制度的投资者参与。

小麦期货投资举例

某投资者预计小麦价格上涨，在期货市场以每吨2800元买入1手（合约单位为10吨）小麦期货合约。若到期时小麦现价涨至每吨2900元，投资者通过平仓可获得（2900-2800）×10=1000元收益。若价格下跌同理产生亏损。此外，需承担每日结算和追加保证金的风险。

通过ETF（交易型基金）投资大宗商品

ETF（交易型开放式指数基金）为投资者提供了一种便捷的方式，间接参与单一大宗商品或大宗商品篮子的价格变动。投资者通过股票账户即可买卖，与普通股票类似，不须直接参与期货市场或持有实物。ETF具备流动性强、门槛低、分散化等优点，适合希望轻松实现多样化配置或长期持有的投资者。但ETF本身也有跟踪误差和组合结构等相关风险。

黄金ETF投资举例

某投资者想参与黄金市场，直接购买一只黄金ETF（假设每份价格为人民币400元，ETF跟踪国际金价波动）。当国际黄金价格上涨时，该ETF价格随之上升，投资者可在二级市场卖出获利。例如，买入10份共4000元，ETF涨至每份420元后卖出，收益为（420-400）×10=200元。

通过相关上市公司股票投资大宗商品

投资者也可以通过购买与大宗商品相关企业的股票，间接分享商品价格波动带来的业绩提升。例如，金矿公司受惠于黄金涨价，油气公司受益于原油价格上升。这种方式适合希望兼顾公司经营和分红收益的中长期投资者，但企业业绩会受到管理、成本等多重因素影响，相关性会低于直接投资。

大宗商品主题股票投资举例

某投资者看好原油价格上涨，选择买入中国知名石油公司的股票。如果该公司受益于油价上升推动业绩增长，股价可能同步上涨。假设以每股5元购入1000股，之后上涨至每股5.5元卖出，则收益为（5.5-5）×1000=500元。

直接投资实物大宗商品

传统的投资方式是直接购买实物大宗商品，如黄金条、银币、白银、珠宝等，凭借其自身属性，能为投资者提供资产保值和对冲通胀的功能。持有实物资产不依赖于金融市场，但面临存储、运输、鉴定等管理上的挑战，流动性相对较低，适合追求安全和长期保值的投资者。

黄金实物投资举例

某投资者以每克500元的价格购入100克黄金金条，总投入5万元。几年后金价涨至每克550元，若全部变现，则总收益为（550-500）×100=5000元。投资者需考虑保存及变现渠道与成本。

不同投资方式各有优势与局限，投资者应结合自身需求、风险承受能力及投资期限选择合适渠道，实现大宗商品配置的多元化目标。

根据您的投资者类型，哪种原材料最适合您？

不同的原材料投资品种表现各异：有的价格较为稳定、波动小，有的则受国际局势和市场情绪波动影响较大。选择哪种原材料进行投资，应充分考虑自身的投资经验、风险承受能力以及对行情的判断和跟踪能力。
以下内容将根据不同的投资者类型，为您匹配更适合您风格的原材料资产，助您做出明智选择。

🟢 初学者：选择稳定、易预测的原材料

对于刚刚接触原材料投资的投资者，建议选择长期表现稳定、波动较低的品种，如黄金和铝，其原因包括：

• 黄金
• 波动性较低，历史上具有避险属性，常作为资产保值工具。
• 全球流动性强，信息透明。
• 容易通过ETF或实物投资，交易门槛低。
• 铝
• 价格相对平稳，受全球工业和建筑业需求驱动。
• 市场供应透明度高，极端行情较少。
• 推荐策略：
• 优先选择ETF产品，避免直接杠杆投资或高风险衍生品。
• 如使用差价合约（CFD），建议小额、低杠杆，长期持有为主。
• 避免频繁短线（如日内交易），注重组合稳健与分散风险。

🟡 进阶投资者：关注动态、易受消息面影响的品种

拥有一定市场基础的投资者，可以关注受宏观经济、国际局势影响较大的品种，如原油和谷物。此类资产价格更易受政策、供需等影响，适合需要主动跟踪市场的您：

• 原油
• 波动性中等偏高，受地缘政治、产油国政策、经济数据等多重因素影响。
• 信息面多样，适合能够解读新闻与数据的投资者。
• 谷物（如小麦、玉米等）
• 季节性影响大，受气候变化、国际贸易政策和库存情况影响明显。
• 推荐策略：
• 可利用ETF或CFD进行波段交易（Swing Trading），抓住中短期行情机会。
• 设定止损止盈，严格风险控制。
• 随时关注国际新闻、供需报告和主要经济指标变化。

🔴 高阶专家：高波动品种与主动交易工具

经验丰富且风险承受能力强的投资者，可以选择极高波动、对消息极为敏感的原材料，如天然气、日内（短线）原油和谷物，需用到更为复杂的交易工具和方法：

• 天然气
• 波动幅度极大，受天气、储量和地缘政治等多重因素影响。
• 短期变动剧烈，盈亏空间明显。
• 短线原油、谷物
• 适合利用数据发布、极端行情进行快进快出操作（如日内/高频交易）。
• 推荐策略与工具：
• 采用快速买卖策略（如剥头皮Scalping），抓住短线趋势。
• 运用技术分析（均线、震荡指标等）辅助决策。
• 积极运用风险对冲、杠杆管理等工具，分散极端风险。
• 保持高度关注实时信息和市场流动性变化。

通过根据自身经验和风险偏好选择合适的原材料投资品种，并匹配正确的交易策略，能更好地管理风险并把握市场机会。

如何选择一个经纪人来交易大宗商品？

选择合适的商品交易经纪商，是实现高效且安全投资的关键一步。面对众多平台和服务，投资者需要细致比较多个重要标准，才能在投资商品（如能源、贵金属、农产品等）时获得良好的体验并保障资金安全。以下为您详细解析挑选经纪商时必须关注的核心因素：

选择合适的商品交易经纪商时，务必结合自身需求与风险承受能力，逐项比较以上标准，才能为自己的投资之路打下坚实基础。

为什么要投资大宗商品？

近年来，随着全球金融市场的不断变化，投资者对于资产配置的关注日益提升。面对传统股债配置的波动，越来越多的人开始思考：大宗商品（如能源、金属、农产品等）是否应该在我们的投资组合中占据一席之地？事实上，大宗商品作为一种独特的资产类别，凭借其与股票、债券不同的价格驱动因素和表现周期，确实值得纳入平衡型投资策略——但这里面也需要理性认识和科学分配。

大宗商品的价格受到供需、自然条件、政策调整等多重因素驱动，往往与股票、债券等传统资产的相关性较低。这意味着，在市场出现大幅调整时，大宗商品有可能展现出相对独立的走势，从而帮助投资者分散整体风险。通过在组合中引入大宗商品，投资者能够降低资产间的同步波动，提高资产组合的稳定性，进而增强抗风险能力。

面对通胀压力，大宗商品尤其体现其防护价值。以农产品、能源等为例，当货币购买力下降、价格普遍上升时，这些实物资源通常能快速反映通胀走势，其价格也随之走高。对投资者而言，将部分资产配置到与实物商品相关的投资品种，可在一定程度上对冲通胀的不利影响，保护投资组合的实际价值。

贵金属（如黄金、白银）历来被视为“避风港”。在全球经济或金融市场出现不确定性时，贵金属因其稀缺性和长期保值特性，往往吸引避险资金流入，价格表现稳定甚至逆势上涨。正因如此，适量配置贵金属有助于投资组合在动荡市况下保持韧性，起到风险缓冲的作用。

部分大宗商品（如原油、铜等）受行业周期、供应限制或地缘经济事件影响，价格波动较为明显。这也为投资者提供了短期或中期调整策略的空间。例如，在政策变动、国际形势剧烈变化等特定阶段，大宗商品的价格可能出现显著波动，给投资者带来战术性操作机会。通过对这些周期性变化的研究，把握大宗商品的配置时机，有助于整体收益率的提升。

En résumé

大宗商品并非业绩保证，其价格波动与风险同样不容忽视。但作为资产组合的一部分，它们可以提升分散化水平，部分对冲通胀，以及强化风险管理。在制定资产配置方案时，合理加入大宗商品，有助于构建更稳健、抗风险能力更强的投资组合。

大宗商品交易的成本是多少？

在进行大宗商品（如原油、黄金、农产品等）交易时，投资者需要了解不同类型的费用，这些费用将直接影响您的实际收益。常见的交易费用有：点差（Spread）、交易佣金、隔夜融资费（Swap）、账户不活跃费及提现费等。正确理解每一项费用的来源和计算方式，有助于更好地控制成本，提升投资回报。以下将详细介绍这些费用的内容及其具体影响。

1. 点差（Spread）

点差是指同一时间内，大宗商品买入价和卖出价之间的价格差距。大多数平台通过点差来获得收益。点差的大小会因交易品种和市场流动性不同而变化，点差越小，您的交易成本就越低。

点差示例

比如，您在平台看好黄金，买入价是￥430元/克，卖出价是￥429元/克。点差为￥1/克。如果您买入1手（100克），买入成本比理论市价高￥100（￥1×100克），这部分就是您付出的点差成本。

2. 交易佣金

有些平台除了点差外，还会对每笔交易收取固定数量或按交易金额的一定比例收取佣金。佣金通常双向（买卖各收一次），在频繁交易时会累计成较大成本。

佣金示例

假如平台规定，每笔成交收取￥20佣金，您以市价买入并随后卖出1手原油。则买入一次收￥20，卖出再收￥20，总共佣金支出为￥40。

3. 融资费（Swap）

隔夜融资费，又叫“掉期费”或“swap”，指持有仓位过夜时产生的资金占用费用。不同商品、持仓方向（多或空）和杠杆比例会影响融资费用的高低。如果您当天平仓则不收取。

融资费示例

假设您杠杆交易1手原油（合约价值￥10,000），未在当日结算，平台规定每天收￥15融资费。如果持仓一周，融资总成本就是￥15×7 = ￥105。

4. 不活跃账户费

多数平台会对长时间没有交易行为的账户收取不活跃管理费，通常是定期（月或季）计费，这部分费用会持续侵蚀账户余额。

不活跃费示例

假设您6个月没登录交易账户，平台规定每月收￥25。6个月总共需支付的费用为￥150。

5. 提现费

当您将盈利或本金从交易账户提现到银行账户时，平台可能会收取一定的提现手续费。这笔费用可以是固定金额，也可能按提现额度收取比例。

提现费示例

比如，您计划将账户内的余额提现至银行卡，每次操作平台收取￥10。每多进行一次提现，成本就增加￥10。计划性提现有助于控制总费用。

了解上述各类交易成本，有助于投资者更准确地评估真实收益，做出明智决策。在制定投资计划时，将各项费用考虑在内，是优化大宗商品交易盈利的关键一环。

大宗商品实时报价

中国大宗商品收入的税收政策是什么？

在中国，投资者通过多种方式参与大宗商品（如能源、金属、农产品等）市场，包括衍生品（CFD和期货）、ETF、矿业或石油公司股票、以及直接持有实物贵金属。针对不同的投资工具，中国税收体系采用了区别对待的政策，相关收益通常归类为资本收益税，并依据具体产品采用差异化征税规则，涉及到适用税率、扣除方式、持有期限等方面。以下将梳理主要类型投资的大宗商品相关税务处理方式，帮助投资者理解合规纳税要点。

CFD及期货是常用的衍生品工具。投资者通过中国境内合法平台进行CFD或期货合约交易，其盈利部分应当按照个人所得税“财产转让所得”类别申报和纳税（适用20%税率）。税务计算方式为年度内盈亏汇总，允许部分合理费用扣除。期货交易多集中于境内交易所，境外平台则需关注外汇管理和跨境申报要求。

大宗商品ETF在中国市场逐渐普及。对于场内ETF，投资者获得的买卖差价收益一般无需缴纳资本利得税，但基金分红部分原则上应当缴纳个人所得税或红利税。部分商品类ETF根据规定在分红环节可以免税，需参照当期税务局政策执行。

矿业及石油公司相关股票投资，投资者买卖过程中产生的价差收益目前暂未征收资本利得税（A股市场），但所获得的分红、红利需按20%个人所得税税率代扣代缴。如持股期限超过规定天数，部分股息可享有减免或更优惠的税率（如1年以上持有可按10%计征，实际政策需以当年公告为准）。

实物黄金、白银等贵金属投资，在中国主要由银行、交易所或专业机构提供。个人投资实物贵金属的买卖并不征收资本利得税，但在购买实物时可能涉及到增值税或消费税。若通过法定渠道（如上海黄金交易所）投资，部分清算结算环节可实现免税，但投资者需留意并妥善保留相关购销发票或税票，必要时作为纳税合规证明资料。

总体来看，中国针对大宗商品各类投资工具的税收管理体系逐步完善，税制细则、扣除项目及部分免税政策会根据财政相关文件适时调整。投资者需关注合规渠道交易，并结合个人情况主动履行纳税义务。如涉及复杂投资结构、跨境申报等情形，建议咨询税务专业人士或主管机构获取最新解读。

原材料：理解正价与反价效应

在投资大宗商品市场时，我们常常会听到现货价格（即“即期价格”）和期货价格（未来某一时间交割的价格）的概念。二者的比较，形成了所谓的“价格曲线”形态，这种曲线的形状对于分析市场极为关键。因为它反映了市场对未来商品供需、储存和资金成本的预期。不论是个人还是机构投资者，理解价格曲线的两个核心配置——正向市场（Contango）和反向市场（Backwardation）——都直接影响投资决策和收益。

Contango：未来比现在贵

在正向市场（Contango）中，期货价格高于现货价格。这种现象在可以存储的大宗商品中很常见，比如原油、铜或小麦。其主要原因通常包括仓储成本、资金占用以及保险、运输等费用。简单来说，如果你今天买入商品并持有到未来，需要负担一系列费用，因此未来的价格往往要高于当前。

实际例子

假设2020年全球石油市场供应充足，油价较低。石油公司把多余的石油储存在油罐里，等待好价格。仓储产生的成本叠加到期货合约上，使得期货价格高于现货。这时市场处于Contango状态。

Backwardation：紧张与急需下的反常

在反向市场（Backwardation）中，期货价格低于现货价格。这种情况常见于供应短缺、需求激增或者市场担心未来供应不及的时期。其成因主要在于短期内存在急迫需求，市场愿意为现货溢价，而对未来供应较有信心。此时，如果投资者手里有现货，可以卖出很高的价格，等待用较低的期货价格回补。

实际例子

例如，在乌克兰战争期间，全球小麦供应减少，许多买家急需现货小麦，现货价格急速上升，而期货价格因市场预期未来供应恢复，反而低于现货。这就是经典的Backwardation市场。

为什么对投资者至关重要？

Contango与Backwardation对投资大宗商品期货，特别是通过ETF、ETC或者基金等金融产品投资时影响巨大。因为大部分此类产品都需要定期“展期”——即卖出现有到期近的合约、买入更远期的新合约。如果市场处于Contango，展期往往带来损失（即“展期损耗”），因为新买的合约价格更高。相反，如果市场处于Backwardation，通过展期反而可能获得正收益。因此，理解价格曲线形态，可以帮助投资者评估产品潜在的收益或风险，制定更加合理的投资策略。

Bon à savoir：总结

分析现货与期货价格之间的关系，不仅能帮助投资者捕捉到市场供需和预期变化的信号，还能揭示持有不同金融产品时可能面临的成本或收益。通过关注Contango和Backwardation，投资者能够更好地适应市场变化，优化投资决策。

P. Laurore

金融专家

HelloSafe 的联合创始人 Pauline 拥有金融硕士学位，在个人理财方面拥有公认的专业知识，她运用这些知识帮助用户更好地理解并优化他们的财务选择。 在 HelloSafe，Pauline 在设计关于储蓄、投资和个人理财的清晰、具有教育意义的内容方面发挥着关键作用。热衷于金融教育的 Pauline 致力于通过她监督的每一篇内容，提供可靠、透明且客观的信息，以实现独立且有信息支撑的财务管理。 为此，她测试了超过 100 个交易平台，帮助网民做出正确的选择。