2025 年最佳 ETF 经纪商

什么是ETF或交易所交易基金？

ETF（交易所交易基金）是一种金融产品，允许您通过一笔交易投资于一组资产。 它是一种在证券交易所上市的指数基金，旨在复制基准指数的表现，例如沪深300指数、标准普尔500指数或MSCI全球指数。

与传统的主动管理型基金不同，ETF 采用被动管理方式：它复制其追踪的指数的成分，与主动型基金相比，费用更低。 它可以在市场上持续交易，就像股票一样，让投资者可以在交易日的任何时间买卖他们的份额。

由于 ETF 具有诸多优势，因此非常受欢迎：

• 立即多元化：通过购买 ETF，投资者只需一笔交易即可投资于多种资产。
• 费用降低：ETF 的管理费通常远低于传统投资基金。
• 易于获得：可以用少量资金投资 ETF，一些券商还提供零股交易。
• 透明度：ETF 的组成通常可以实时访问，让投资者确切地知道他们投资的是什么。

ETF 的优势

ETF 提供即时多元化：单笔交易即可投资于反映所追踪指数构成的一系列资产。例如，复制 Euro Stoxx 50 的 ETF 可以访问欧元区最大的 50 家公司，而基于 Bel 20 的 ETF 可以了解在比利时上市的主要公司。

什么是 ETF 经纪商？

ETF券商是指提供交易型开放式指数基金（ETF）买卖服务的金融平台。根据投资方式的不同，ETF券商主要分为两类：

• 现货ETF券商：允许投资者通过证券账户直接购买和持有ETF份额，适合长期投资者。
• ETF差价合约（CFD）券商：提供ETF价格波动的差价合约交易，适合短期交易者。

以下是两类ETF券商的比较：

选择建议：

• 长期投资者：如果您希望通过ETF实现资产的长期增值，建议选择现货ETF券商，直接购买并持有ETF份额。
• 短期交易者：如果您希望利用市场短期波动获取收益，且能够承受较高的风险，ETF差价合约（CFD）券商可能更适合您。

如何选择 ETF 经纪商或交易商？

选择 ETF 经纪商是在股市中有效投资的关键一步。有些经纪商允许直接购买 ETF，而另一些经纪商则提供 ETF 的差价合约。每种类型的平台都对应着不同的投资策略。以下是做出正确选择需要考虑的标准。

1. ETF 的可访问性

并非所有经纪商都提供相同的 ETF 访问权限。 重要的是要检查：

• 可用的 ETF：一些经纪商提供广泛的实物 ETF 选择，而另一些经纪商仅提供 ETF 的差价合约。
• 访问国际 ETF：一些经纪商允许投资欧洲和美国的 ETF，而另一些经纪商则将其报价限制在某些地理区域。
• PEA 的资格：如果您想优化您的税收，请选择提供与股票储蓄计划 (PEA) 兼容的 ETF 的经纪商。

2. 经纪和管理费用

费用直接影响您的投资回报率。以下是需要比较的主要成本：

• 订单费用：对每笔 ETF 买卖收取的佣金。一些股票经纪商提供免费订单，而差价合约经纪商通常采用点差（买入价和卖出价之间的差额）。
• 管理费：由 ETF 发行方每年收取（通常在 0.05% 到 0.50% 之间）。
• 不活跃费用：如果特定时间内未下达任何订单，一些经纪商会收取费用，特别是差价合约交易平台。
• 兑换费：对于以外币计价的 ETF，交易可能会产生货币兑换费。

3. 平台的人体工程学和工具

无论您是新手还是经验丰富的投资者，直观且高性能的平台都至关重要。 请检查：

• 搜索工具和过滤器质量高，可以轻松找到 ETF。
• 提供移动应用程序以实时管理您的投资。
• 为活跃投资者提供高级图表和技术指标，特别是那些交易差价合约的人。

4. 账户类型和税务

在中国，投资者选择的账户类型会影响投资ETF所涉及的税务处理方式：

• 普通证券账户：这是中国投资ETF最常见的方式。通过证券公司开立的股票账户，投资者可以交易在沪深交易所上市的ETF产品。目前，中国对个人投资者买卖ETF所获得的资本利得暂不征收个人所得税，但基金分红需要缴纳20%的个人所得税，通常由基金公司代扣代缴。
• 港股通账户 / 跨境券商账户：如果投资者希望交易在香港或美国上市的ETF（如通过港股通或境外互联网券商），则需要注意跨境交易可能涉及海外税收申报义务，并可能面临股息预扣税，如美股ETF的股息通常会被预扣10%-30%的税款。
• ETF差价合约（CFD）账户：若通过国际平台交易ETF的差价合约，需了解该平台注册地的税收规则。此类交易在中国大陆法律中属于灰色地带，相关所得可能在将来面临税务申报或监管风险。

5. 杠杆和风险管理

如果您想使用杠杆，只有提供ETF差价合约的经纪商才能让您扩大仓位（通常杠杆为2倍至5倍）。但是，亏损的风险也会增加，因为杠杆也可能成倍增加亏损。请确保您的经纪商提供：

• 防止负余额保护，避免损失超过您的初始资金。
• 止损和止盈订单，有效管理您的仓位。

6. 客户服务的质量

良好的客户服务至关重要，尤其对于活跃的投资者。在开设账户之前，请了解以下信息：

• 可用的联系方式（电话、在线聊天、电子邮件）。
• 支持的可用性（开放日和时间）。
• 提供的教学资源的质量（指南、网络研讨会、教程）。

7. 安全和监管

安全投资需要选择受监管的经纪商。 请验证该平台是否在公认的组织注册，例如：

• 中国证券监督管理委员会（CSRC）。
• 英国金融行为监管局（FCA）。
• 德国联邦金融监管局（BaFin）。
• 美国证券交易委员会（SEC）和金融业监管局（FINRA）。

新手应该选择哪个 ETF 经纪商？

如果您是ETF投资新手，选择一个操作简单、费用透明、并提供教学资源的平台尤为重要。一个合适的券商可以帮助您更顺利地迈出第一步。

以下是初学者应优先考虑的关键标准：

• 简洁易用的界面，便于快速上手
• 买卖ETF的交易费用低
• 提供多种ETF选择，尤其是低成本的宽基指数型ETF
• 支持中国大陆证券账户或通过港股通、美股等方式投资境外ETF
• 客服响应及时，提供中文支持
• 丰富的学习资源（如ETF指南、视频教程、模拟交易等）

此外，新手投资者在选择券商前，需明确自己的投资风格和目标：

在中国可以访问哪些不同类型的 ETF？

在中国，投资者可以访问各种 ETF，以便投资于不同的资产和策略。以下是主要 ETF 类型的汇总表，其中包含它们的描述以及中国交易者中的一些流行示例。

如何在网上投资 ETF？

在线投资 ETF 是一种简单易行的方法，可以使您的股票投资组合多样化。以下是有效开始投资的基本步骤。

1. 选择合适的经纪人

第一个关键选择是允许您购买 ETF 的经纪人。为此，您必须比较几个标准：

• 经纪费用：选择费用较低的平台。
• ETF 产品：确保经纪商提供广泛的 ETF 选择（股票、债券、行业、主题等）。
• 账户类型：确认您是想通过个人养老金账户（PEA，某些欧洲 ETF 享有税收优惠）还是普通证券账户（CTO）进行投资，以便无限制地访问全球 ETF。
• 安全与监管：选择受中国监管机构或其他公认机构监管的经纪商。

2. 开设投资账户

选择好经纪人后，您需要提供一些文件来开设一个账户：

• 身份证明（身份证或护照）。
• 地址证明（账单、税务通知）。
• 银行账户信息（用于存款和取款）。

账户验证可能需要几个小时到几天，具体取决于经纪商。

3. 向您的账户存入资金

在购买 ETF 之前，您需要通过存款为您的账户充值。根据经纪商的不同，您可以通过以下方式存款：

💳 银行转账（最常见的方法）。
💰 银行卡（速度更快，但有时会产生费用）。
📱 电子钱包（PayPal、Skrill 等，取决于平台）。

4. 选择要购买的ETF

选择适合您策略的ETF非常重要。您可以投资于：

• 指数型 ETF（MSCI World、S&P 500）适用于被动且多元化的投资方法。
• 行业型 ETF（科技、医疗保健、可再生能源）可用于把握趋势。
• 债券型 ETF 适用于更具防御性的配置。
• 股息型 ETF 旨在产生被动收入。

5. 下输购买单

选择好 ETF 后，您需要下输购买单。订单有多种类型：

• 市价单：以当前价格立即购买。
• 限价单：仅当ETF达到指定价格时才购买。
• 止损单：当价格超过某个阈值时触发购买。

6. 追踪和调整您的投资组合

投资 ETF 需要定期跟踪，以确保您的投资组合与您的目标保持一致。 为此：

• 分析表现：通过您的经纪人或 Google Finance 等工具跟踪您的 ETF 的表现。
• 重新平衡您的投资组合：如果某个行业变得过于主导，请调整您的资产配置。
• 定期投资：采用美元成本平均法 (DCA) 策略，定期购买 ETF 以平滑风险。

使用经纪商或 ETF 经纪人有哪些费用？

投资 ETF 会产生可能影响您的投资组合回报的费用。这些成本因账户类型、目标市场和投资方式而异。以下是要预期的主要费用以及具体的示例。

1. 经纪费用

经纪费用适用于每个 ETF 买入或卖出订单。它们可以是固定的（例如：每个订单 1 元人民币）或按比例计算的（例如：投资金额的 0.1%）。某些经纪人提供免手续费的 ETF，但须满足某些条件，例如计划购买或每月限价订单。

ETF交易费用示例

购买一只ETF，花费 1,000 元人民币，费用为0.5% → 5 元人民币的费用。

从一家每月提供免费交易的经纪商处购买相同的ETF → 0 元人民币的费用。

2. ETF 管理费用

这些费用由 ETF 发行方直接收取，并略微影响基金的业绩。它们以资产管理规模的年度百分比表示。

ETF 管理费示例

• 管理费为 0.40% 的全球 ETF 意味着每投资 1,000 元人民币，每年的费用为 4 元人民币。
• 0.07% 的标准普尔 500 指数 ETF 每年每投资 1,000 元人民币仅花费 0.70 元人民币。

3. 货币兑换费用

如果 ETF 以美元 (USD) 或英镑 (GBP) 计价，而账户以人民币计价，则买卖时会产生货币兑换费用。这些费用因平台而异，介于 0.1% 到 1% 之间。

货币兑换费用的示例

购买价值 2,000 元人民币的以美元计价的 纳斯达克 100 指数 ETF，货币兑换费为 0.5% → 10 元人民币的费用。

4. 不活跃费用

有些经纪商会在几个月内没有下单的情况下收取费用。这些费用通常在 6 到 12 个月不活动后收取，并且可以是固定的或与账户余额成比例。

不活动费用示例

• 一个闲置 1 年的账户，每月收取 10 的费用，一年的费用为 120 。

5. 取款费用

某些平台会收取将资金提取到银行账户的费用。这些费用可以是固定的（例如：每次提款 5 ），也可以是按比例的（例如：提取金额的 1%）。

提款费用示例

提取500元的资金，固定费用为5元，将导致提取金额的1%的费用。

6. 点差和隔夜费（针对 ETF 的 CFD）

如果您交易 ETF 的 CFD，则需要考虑：

• 点差：买入价和卖出价之间的差额，可以是固定的或浮动的。
• 隔夜费：当您持有杠杆头寸过夜时收取的费用。

差价合约 ETF 的费用示例

• 购买标普 500 ETF 的差价合约，在 1,000 人民币的头寸上，点差为 0.2% → 2 人民币的费用。
• 持有差价合约 5 天，每日隔夜费为 0.01% → 累计费用 0.50 人民币。

ETF有哪些投资策略？

ETF提供多种投资策略，适合不同的投资者。根据您的目标（增长、被动收入、防范波动等），某些方法会比其他方法更合适。

以下是ETF主要投资策略的总结表：

在中国，ETF收入的税收政策是怎样的？

在中国大陆，ETF投资的税收政策相对简单透明，但也存在根据收入类型（资本利得或分红）、投资渠道（境内或境外）和产品形式（ETF现货或CFD）的不同而适用的不同规则。以下是对中国ETF投资者所面临的主要税收制度的详细解析。

1. 境内ETF的税收政策（通过沪深证券账户）

对于在中国证券交易所（沪深交易所）购买的ETF产品，税收政策如下：

示例：

• 你以每份2元买入ETF，后以3元卖出：赚了1元/份 → 免税。
• ETF每年分红0.50元 → 实际到账为0.40元，因有0.10元作为红利税被代扣代缴（20%）。

2. 境外ETF的税收（通过港股通、美股等国际账户）

若通过港股通、国际券商或互联网平台投资海外ETF，例如追踪美股的S&P 500或MSCI World指数ETF，则税收情况更为复杂：

示例：

• 投资美股ETF，获得100美元分红，若未提交W-8BEN，则被预扣30美元税款，实际到账70美元。
• 若提交W-8BEN，可减至15%，即仅预扣15美元。

3. ETF差价合约（CFD）交易的税收政策

差价合约（CFD）并不是中国大陆正式监管范围内的投资产品，但一些投资者可能通过境外平台交易ETF CFD。相关税务风险和政策如下：

特别提示：CFD交易在中国大陆属于法律灰色区域，使用相关平台可能存在合规和资金安全风险，请谨慎评估。

4. 投资建议与合规提醒

长期投资者：通过正规券商平台持有沪深ETF，享受资本利得免税、红利税由平台自动代缴的简化流程。

跨境投资者：需了解目标国家的预扣税制度，并视自身情况评估是否需要在中国境内申报海外所得。

活跃交易者或杠杆用户：如涉及差价合约等高风险产品，务必了解税收申报义务及平台合规性，避免后期合规风险。