在2025年我应该购买伯克希尔哈撒韦股票吗？

什么是伯克希尔·哈撒韦？

伯克希尔·哈撒韦股票多少钱？

伯克希尔·哈撒韦本周股价小幅下跌。当前B类股票价格为$503.96，24小时内下跌$2.22（-0.44%），最近一周跌幅约为-1%，市值达到1.09万亿美元。

整体波动性低于美股大盘。鉴于其业绩表现和稳健财务，伯克希尔·哈撒韦在波动较小的市场环境中仍具备长期配置的吸引力。

我们对伯克希尔哈撒韦股票的全面分析

在梳理并深入分析伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway, “伯克希尔”）最新季度财报表现、过去三年股价累计收益，以及通过自研算法综合财务、技术面、市场、竞对多项分析后，我们看到了一只稳健而韧性十足的美股巨头。当前，是什么让伯克希尔·哈撒韦成为2025年再度切入全球综合金融和多元实业板块的战略性入口？

近期股价表现与市场环境

2025年5月30日，伯克希尔A/B类股分别收于$757,400和$503.96，市值超1.09万亿美元，继续在美股权重股中位居前列。B类股今年以来上涨11.18%；过去一年涨幅高达23.34%，五年累计涨幅超170%。虽然一季度受部分板块拖累短线回调（一个月下跌5%左右），但长期坚持价值投资策略和强大现金流保障，使得其具备抗压和反弹双重优势。

2025年全球宏观面整体趋稳，中美经济均展现出韧性复苏态势，美联储货币政策温和，美股市场风格转向大盘蓝筹、现金流充沛企业。中国投资者对于美元资产配置的需求显著提升，包括对能源、保险、科技及消费多元资产的战略布局，而伯克希尔正巧位于这一赛道风口。

过去一年，公司受益于保险板块投资收益持续增长，旗下BNSF铁路和能源业务保持利润贡献，现金储备创新高（$3,470亿），为应对经济周期带来了极强保障。同时，行业内美国主要保险公司与资产管理公司普遍受到利率上行压力、灾害损失等影响，伯克希尔凭借多元护城河和高效资本配置，展现出更优的稳定性和成长确定性。

技术分析：支撑明确、压力有限，技术结构利于中长期上攻

从技术面看，当前伯克希尔B类股RSI（14日）为44.95，处于中性略偏多；MACD主线为-3.86，发出初步买入信号；威廉指标（-70.42）亦显示潜在反弹动能。当前短线调整至$500附近关键支撑带（区间$494.66-$500.93），而100日、200日均线持续上扬，价格正位于良好的中线筹码区。过去两年技术走势表明，每当回落至500美元左右，均吸引机构资金增持，随后带动新一轮上涨。

从移动均线分布看，5日均线位于$505.10，短线若收复该点位则回归多头。距离历史高点和强阻力位$537.72尚有7%空间，若借助市场情绪回暖推动突破，则存在进一步空间。结合成交量结构，当前震荡盘整极大释放了短期浮筹，为后续上升积蓄动能。

基本面：盈利质量优异、现金充沛、估值依然合理

财务属实是伯克希尔的最大明牌。2025年Q1公司营业收入高达$3,712.9亿，净利润达$46.03亿，虽受野火及汇率损失影响同比下降，但主业展现出卓越应对风险与逆境的能力。由保险、铁路、能源、制造构建的大型“价值护城河”提供了多点收入和盈利来源。

公司净利润率高达21.79%，资产回报率（ROA）5.79%，股本回报率（ROE）13.19%，均优于同类企业。当前市盈率（PE）13.5倍，仅高于市场历史中位水平小幅溢价，显著低于其他成长性强、波动大（如科技赛道）龙头公司。Peg、P/S、P/B等关键估值参数亦显示定价处于合理水平。尤其是创纪录的$3,470亿现金，赋予公司绝对的投资自主权，为未来拓展提供精准弹药。

在全球并购与资本回报愈发受到投资人重视的当下，伯克希尔的“雪球效应”品牌力和现金流优势被放大。对于中国投资者而言，这种极强的抗周期性和高质量多元化收入，显然极具吸引力。

交易量与流动性：蓝筹标的高度配置信心

在流动性层面，伯克希尔B类股日均成交量高居美股蓝筹首位，波动性适中（贝塔系数0.87），大量机构与全球ETF重仓配置。宽广的流通股本使得价格波动更受中长期基本面驱动，而非短期情绪扰动。每遇回调，成交量却并未快速枯竭，反而出现稳健承接——这体现市场长期配置信心。

正因如此，在技术面、基本面以及主力资金多重反馈下，每逢伯克希尔回落至核心支撑区，市场均表现出明显的低吸力道，支撑股价长期强势。

催化剂与后市展望：多股推动新一轮长期升势

展望2025年，伯克希尔内部及外部催化因素频现，有望共同构筑新一轮上涨驱动：

• 巨额现金储备——下一轮并购或权益投资高峰：公司步入收购窗口期，随利率变化和行业周期底部出现，资本运作浓度有望提升。
• 多元化增长引擎：BNSF铁路、伯克希尔能源等基建板块正深度受益于美基建扩张与绿色转型，保险及浮存金(1,730亿美元)则提供持续投资弹药。
• 全球通胀环境下资产增值对冲： 伯克希尔重仓优质成长企业（如苹果等科技股）、消费与保险为主资产，在当前通胀预期仍存的全球配置策略中优势愈发突出。
• 管理层稳健更替传递信心： 巴菲特价值投资理念沉淀已久，当前交接班逐步水到渠成，稳健传承为市场带来长期预期稳定性。
• ESG与可持续战略提速：能源和铁路业务持续向低碳转型发力，未来有望获得资本市场额外溢价。

这些催化力将帮助公司保持持续成长，在潜在新一轮加息缓和、美股高速调整后的稳定复苏周期中，获得机构和全球资金的战略青睐。

投资策略建议：多周期布局机会突出

结合当前多维分析，以下配置战略值得参考：

• 短线策略：技术面显示股价近期回踩至500美元下方重要支撑，若量能配合企稳，短线或有3-5%空间冲击区间上档（507-519美元）。适合把握阶段性反弹窗口。
• 中线角度：当前位于100日、200日均线上方且市场极度看重基本面安全垫，建议等待确认MACD金叉等中线信号后逐步加仓，优先关注每次回落至关键支撑位的优质入场时机。
• 长期构建：对于重视海外美元资产配置的中国投资者，伯克希尔凭借多元化、强现金流、低波动和稳定回报，具备“资产压舱石”属性，适合作为长期价值投资核心底仓。其潜在的30%上涨空间（A类目标价）及4.4%（B类）上行预期，结合历史复合收益率，吸引力持续提升。

总之，无论从短期寻机介入还是中长期策略配置，当前点位皆具有多重合理逻辑支撑，其技术结构与基本面“护城河”高度垂直一致，为投资者提供了极具安全边际的进场判断基础。

现在是买入伯克希尔·哈撒韦的理想时机吗？

回顾伯克希尔的多元结构、充沛现金、优秀管理、高回报和合理估值，公司抗风险能力及长期增长逻辑清晰。虽然短线业绩波动和市场调整难以完全避免，但多项信号反映该股现正处于蓄势上攻区间，从资金布局、产业赛道、资本运作到ESG转型，均展现出强劲向上动能。对于中国投资者而言，将伯克希尔纳入海外分散配置或战略性增配组合之选，看似已迎来一个极具吸引力的窗口期。蓄势待发的基本面和扎实的技术支撑，让该标的前景值得坚定关注和重点研究。

正如巴菲特所强调：“只有在潮水退去时，才知道谁在裸泳。”现阶段的伯克希尔，正凭借稳健现金流和庞大资产组合，显现出堪称全球资本市场“压舱石”的长期价值与攻守兼备优势，值得每一位对全球资产配置有远见的投资者重点思考把握。

如何在中国购买伯克希尔哈撒韦股票？

无需复杂手续，通过受监管的在线券商即可轻松、安全地购买伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）股票。对于个人投资者来说，主要有两种常见方式：一种是现货买入（直接持有股票），另一种是通过差价合约（CFD）参与波动。选择哪种方式、以及用哪家券商开户，每个人都可根据需求灵活操作。下文将具体解析两种方式的特点及费用，并比较主流券商，便于您选择最优渠道。（详细券商对比见本页下方）

现货买入

现货买入指的是通过受监管的证券平台，直接购买并实际持有伯克希尔·哈撒韦B类股票（BRK.B），享有所有股东权利。常见费用一般为每笔固定佣金，例如每笔约30~60元人民币，部分券商也按交易金额收取万分之几的手续费。

举例说明

假设当前BRK.B股价为$503.96美元，1美元约合7.2元人民币。您准备投入1000美元（约7200元人民币）购买。

• 1000美元÷$503.96 ≈ 1.98股，约可买入2股。考虑到单笔佣金约$5（约36元人民币），最终投资总额约为1000美元+5美元。

盈利情景：

• 若股价上涨10%，总市值达到1100美元。
• 您的账面收益为+100美元，回报率为+10%。

差价合约（CFD）交易

CFD是一种衍生品合约，允许您无需实际持有股票、而通过涨跌赚取价差，适合追求灵活操作和杠杆收益的投资者。使用CFD，您通常承担点差（买卖价差）及隔夜持仓费，但免收传统的交易佣金。

杠杆示例

假设您用1000美元保证金，通过5倍杠杆买入BRK.B的CFD合约，实际市值敞口达到5000美元。

盈利情景：

• 若股价上涨8%，您的CFD仓位增值8% × 5 = 40%。
• 您账面盈利+400美元，投资回报为+40%（未计平台点差与隔夜利息费用）。

投资前建议

无论选择现货买入还是CFD差价合约，券商的手续费、开户门槛、服务和交易工具等差异显著。建议您仔细比较不同平台的收费与功能，选择正规、透明的券商以保障资金安全。最终，哪种方式更适合自己，取决于您的投资目标（长期持有 vs. 短线杠杆）、风险承受能力及操作习惯。下方为主流券商优势对比，助您理性决策，迈出国际顶级股票投资的第一步！

我们购买伯克希尔·哈撒韦股票的七个建议

伯克希尔·哈撒韦的最新消息

伯克希尔·哈撒韦当前技术指标显示中性偏乐观，MACD及部分均线发出买入信号。 最新的技术分析显示，MACD（-3.86）和威廉指标（-70.42）均发出买入信号，100日和200日均线也位于买入区域，短期支撑位在$494.66-$500.93区间。尽管RSI和CCI等指标处于中性区，但近期回撤后有技术反弹迹象。这对于寻求安全边际和稳健增值的境内长线资金具有积极意义。

公司现金储备再创新高，未来全球收购与投资弹药充足。 截至2025年5月底，伯克希尔·哈撒韦的总现金储备突破3,470亿美元，创下历史新高。如此巨量现金不仅提升公司安全边际，也为把握全球范围的新兴投资，包括跨境并购或中国市场相关重大项目提供了强大保障。这一财务实力受到多家国际评级机构和投资银行积极评价，被视为支撑公司市值和抗风险能力的重要基础，进一步增加了中国乃至亚太投资者的信心。

业绩稳健叠加多元布局，保险与基础设施业务为中国市场提供价值参照。 公司2025年第一季度收入达到3,712.9亿美元，虽因加州野火等不可抗力导致净利润短期承压，但保险投资、铁路及能源等业务保持盈利，展现出优异的抗周期能力。保险子公司模式和基础设施投资经验为中国本土金融及“新质生产力”相关企业提供了有益参考，对境内政策制定与行业转型具有积极借鉴意义。

分析师整体评级维持“持有”，目标价区间显示上行空间有限但波动较低。 主流机构对伯克希尔B类股票一年期目标价为$526.00，较现价有4.4%潜在上涨空间，A类目标价为$775,429.50。当前市盈率约13.5，贝塔值仅0.87，体现低波动特性，适合中国机构投资者进行配置以对冲市场波动，并兼顾价值投资需求。

公司管理团队稳定，巴菲特长期战略为中资长期资金提供信心锚。 在市场普遍关心管理层继任问题的背景下，以巴菲特为首的管理团队持续强化价值投资理念和公司治理结构，确保经营连续性和决策理性。其治理范式对中国大型金融控股机构推动ESG和长周期国有资本运营具现实示范效应，有助于提升A股市场对长周期价值投资理念的认同度。

常見問題

P. Laurore

金融专家

HelloSafe 的联合创始人 Pauline 拥有金融硕士学位，在个人理财方面拥有公认的专业知识，她运用这些知识帮助用户更好地理解并优化他们的财务选择。 在 HelloSafe，Pauline 在设计关于储蓄、投资和个人理财的清晰、具有教育意义的内容方面发挥着关键作用。热衷于金融教育的 Pauline 致力于通过她监督的每一篇内容，提供可靠、透明且客观的信息，以实现独立且有信息支撑的财务管理。 为此，她测试了超过 100 个交易平台，帮助网民做出正确的选择。