2025年我应该买入中国招商银行股票吗？

什么是招商银行？

招商银行股票多少钱？

招商银行本周股价呈现小幅回落走势。当前股价为48.90港币，过去24小时下跌0.55港币（跌幅1.11%），一周内整体走低约0.8%。

整体来看，股价波动温和，具备长期价值配置的吸引力。

我们对招商银行股票的全面分析

基于对招商银行最新财务业绩、近三年股价表现的系统性梳理，并借助多维数据分析与专有算法模型，我们对公司综合基本面、技术趋势、市场环境及竞品格局进行了深入评估。招商银行不仅展现出卓越的盈利能力和稳健增长态势，在多项核心指标上持续领先行业。如此背景下，招商银行股票为何有望在2025年再次成为金融板块的战略布局窗口？

近期表现与市场环境

回顾2024年至今，招商银行（3968.HK、600036.SH）继续展现出极强的市场韧性和资金吸引力。当前港股价格为48.90港币，较年初已大幅上涨21.79%，过去半年累计升幅高达38.72%。一年区间涨幅达到38.92%，位居主要银行股前列，优异的历史表现为中长期投资者构筑了良好信心基础。

近期利好不断：年报显示2024年净利润同比增长1.2%，维持高净利润率（49.90%）和资产回报率（1.24%）。随着中国金融市场稳步开放，招商银行加速零售、金融科技、信用卡等高增长业务，进一步巩固领先地位。宏观层面，2025年中国经济展望趋稳，产业升级与消费转型正持续提升金融业务需求，而银行业监管政策的弹性与扶持明显增强，为优质银行股提供了战略性上行空间。

技术分析

招商银行的技术面不断释放积极信号。当前股价接近52周高点（50.70港币），短期支撑位稳固于48.70港币。技术指标方面：

• RSI（相对强弱指数） 持续处于健康区间，未现超买风险，表明盘面动能温和转强；
• MACD（指数平滑异同移动平均线） 金叉信号刚刚出现，短中线趋于上行格局；
• 30日与60日均线 呈现多头排列态势，显示趋势性涨势延续动力；
• 股价在高位震荡整固，伴随成交量温和放大，为后续突破提供了良好蓄势。

从结构性来看，招商银行目前处于强支撑带之上，若短期突破52周高点，或将迎来新一轮加速行情。分析师一致目标价为53.56港币，显示近30%的上涨潜力。

基本面分析

• 业绩稳健增长：2024年公司实现营业收入2958亿人民币，净利润1420亿人民币，净利润率高达49.90%；2025年Q1净利息收入同比持续增长，盈利弹性突出。
• 估值具吸引力：当前TTM市盈率仅8.07倍，市净率0.94，市销率3.59，PEG仅1.27，均处于中国银行股低估区间，安全边际充分。
• 股息回报优良：股息率高达4.37%，现金分红稳定增长，成为高回报资产配置的优选。
• 零售及金融科技优势：CMB持续加大数字化投入，积极推进零售银行、信用卡、消费金融等新兴业务线。公司历史年化净利润增速10.4%，显著高于行业4.6%，核心竞争壁垒牢固。
• 市场份额持续提升：在中国银行业大型竞争格局中，招商银行依托灵活机制、创新能力与品牌影响力，在个人金融市场和科技转型方面遥遥领先。

成交量与流动性分析

招商银行流通股本高达143.7亿股，日均成交量达2388万股，近期更突破3200万股，显示出A/H股投资者极高的参与度与认同感。流动性良好、换手率活跃，为机构及大资金配置提供出色的安全保护伞，也有利于价值重估在盘面有效释放。大市值与充足流通盘，使招商银行具备动态定价能力和稳定性。

催化因素与积极展望

• 政策红利释放：金融市场稳步开放，跨境金融创新加速，优质银行直接受益。
• 数字化持续驱动：金融科技深化布局，IT资本开支领先同业，提升运营效率与用户黏性。
• 强劲零售+信用卡业务：个人客户规模、资产规模及收入持续扩大，消费金融增长迅猛。
• ESG卓越表现：强化绿色金融，履行社会责任， ESG评级稳步提升，不仅吸引长期投资，也获国际机构广泛关注。
• 行业估值提升趋势：市场普遍预期中国银行业未来三年净利润CAGR达到5.3%，招商银行凭领先业绩有望享受更高估值溢价。
• 并购与创新预期：公司在未来面临零售金融、财富管理等多元拓展的新催化，境内外资本合作空间广阔。
• 监管优化：宏观去杠杆压力缓解，优质银行逐步受益于监管弹性，为估值重塑创造条件。

投资策略

根据目前的技术及基本面形态，招商银行显现出下述投资布局时机：

• 短线：依托48.70港币支撑位，获利回调后关注量能放大、均线支撑信号。强势突破50.70港币后顺势加仓，有望迎来加速上行通道。
• 中线：在股息除权前后（2024年7月3日）吸纳，以享受高股息及板块轮动红利。若后续零售增长、金融科技成果加快释放，可持续追踪布局。
• 长期：基于中国金融深化发展主线，把握招商银行作为“零售银行+金融科技+品牌龙头”超级资产的复合增长逻辑。历史估值底部+核心成长力造就了极具吸引力的长期配置价值，适合分步低吸、持有到2025年乃至更长投资周期。

理想的建仓节点，既可以选择现阶段48.70~50.00港币区间技术支撑带顺势介入，也可等待市场回调逢低埋伏，同时密切关注新一轮政策或业绩催化事件前的低吸补仓机会。

现在是买入招商银行的最佳时机吗？

招商银行综合展现出了稳健业绩、强大股息能力、领先的数字化创新、持续的零售业务增长以及良好的ESG表现。基本面和技术面信号共振，市场人气回归，流动性充沛；叠加中国金融业整体结构升级和政策红利，招商银行当前估值与未来增长空间相较，已经进入历史性吸引区间。在积极的宏观背景和公司特有催化剂驱动下，招商银行的中长期投资逻辑愈加突出，如今的振荡整固与估值洼地，为投资者带来了战略配置的优质窗口。

综合来看，招商银行正处于新一轮上行周期的起点。其坚实的基本面、高分红回报、低估值与“金融科技零售龙头”标签叠加，进一步放大了其行业领先盾牌属性。对于寻求兼顾成长、安全与回报的投资者而言，招商银行无疑是值得重点关注和长期考量的优质标的。随着下一阶段经济与监管环境持续优化，该股有望进入价值重估与高速发展的新阶段。每一次低位整固，皆是战略布局的理想切入点。招商银行，或正迎来跨年度新一轮上涨格局，为理性资金拓展更大的长期配置空间。

如何在中国购买招商银行股票？

在线购买招商银行（China Merchants Bank, 3968.HK/600036.SH）股票非常简单且安全，只需通过正规持牌券商开设证券账户即可。大多数主流券商和理财APP都支持网上交易，能够满足新手和资深投资者的需求。通常有两种主要买入方式：现货买入与差价合约（CFD）交易，适合不同投资偏好。以下将详细介绍每种方式的特点，并指导如何选择合适的券商（可见本页下方对比内容）。

现货买入

现货买入是指直接购买招商银行实际股份，成为公司合法股东，享有股东权利和分红。投资者通常需要支付每笔下单的固定佣金（如20港币，约合18元人民币），以及极低的交易所规费。

盈利示例

例如：如果招商银行港股现价为48.90港币/股，打算投入约1,000美元（约7,800港币），扣除约40港币（双边手续费及杂费），可以购买约159股（7,760港币÷48.90港币/股）。
如果股价上涨10%，持仓市值达8,580港币，您净赚约780港币，投资回报+10%。

差价合约（CFD）交易

CFD是一种衍生产品，允许无需实际持有股票即可做多或做空招商银行股价。交易者在券商平台下单，主要费用包括点差（买卖价差）和持仓隔夜融资费。例如，使用1,000美元（约7,800港币）本金，加5倍杠杆开仓，可持有价值39,000港币的招商银行股票CFD。

盈利示例

如果股票上涨8%，使用5倍杠杆后，您的持仓浮盈为8%×5=40%，即获利约3,120港币（约400美元），未计手续费及利息。

投资前温馨提示

无论选择实股买入还是CFD交易，建议务必对比各券商佣金、手续费、杠杆和平台服务，合理选择投资渠道。投资方式的选择还需结合您的风险承受能力与投资目标（如长期持有或短线操作），可参考本页下方的券商对比表，找到最适合自己的投资平台。祝您投资顺利，布局中国金融龙头企业！

我们关于购买中国招商银行股票的7条建议

最新关于招商银行的新闻

招商银行年初至今股价上涨21.79%，远超行业平均表现。

年初以来，招商银行在港股市场的表现持续强劲，年初至今涨幅已达21.79%，过去6个月、1年涨幅均接近39%，远高于中国银行板块整体同期涨幅。市场普遍认为受益于较高的零售银行业务市占率与优异的风控能力，招商银行作为全国领先的股份制银行，其股价表现显示投资者对其基本面的认可。

2024年年度业绩持续增长，净利润同比提升1.2%。

根据最新发布的2024年年度报告，招商银行实现净利润1,420亿元人民币，同比增长1.2%。尽管面对经济环境的不确定性和宏观压力，招商银行依然维持高达49.90%的净利润率，显示核心盈利能力坚实。其资产回报率1.24%、股本回报率12.49%，均显示银行资产配置与资本利用效率保持行业领先水平，有力支撑股东回报预期。

股息派发稳定，2024年最新派息2.16港币，除息日前维护高收益吸引力。

招商银行2024年最新分红为2.16港币/股，按当前价格计算股息收益率达4.37%，在A+H上市银行中保持领先。7月3日为本年度除息日，当前分红政策的延续和稳定为长期投资者提供了稳定的现金流回报，凸显其作为价值投资标的的吸引力。此外，稳定的分红也有望带动机构投资者持续配置。

分析师一致目标价达53.56港币，显示未来上涨空间充足。

主流券商与专业分析师近期针对招商银行最新财报及业务发展前景进行覆盖，多数将目标价上调至53.56港币，较当前股价有约30%的上涨空间。主要看好招商银行持续进行数字化转型、零售业务强劲增长和金融科技投入带来长期效率提升。此外中国金融市场进一步对民营银行开放，将推动其盈利结构更加多元。

金融科技和零售银行业务保持行业领先优势，强化市场份额提升。

招商银行在中国银行业中以数字化转型和零售业务突出著称。最新数据显示，个人业务和信用卡等消费金融业务为利润贡献持续增加。近年来，招商银行持续加大对金融科技的投入，通过App生态建设与智能风控提升客户黏性与服务效率，巩固行业竞争壁垒。同时，受益于国内居民消费升级与财富管理需求增长，招商银行在个人银行市场份额继续扩大，被视为A股和港股优质银行标的之一。

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P. Laurore

金融专家

HelloSafe 的联合创始人 Pauline 拥有金融硕士学位，在个人理财方面拥有公认的专业知识，她运用这些知识帮助用户更好地理解并优化他们的财务选择。 在 HelloSafe，Pauline 在设计关于储蓄、投资和个人理财的清晰、具有教育意义的内容方面发挥着关键作用。热衷于金融教育的 Pauline 致力于通过她监督的每一篇内容，提供可靠、透明且客观的信息，以实现独立且有信息支撑的财务管理。 为此，她测试了超过 100 个交易平台，帮助网民做出正确的选择。